米国のインフレデータは9月の利下げを決定づけるのでしょうか
また一週間が訪れ、金価格はまたしても過去最高値となり、トレーダーたちは依然としてこの貴金属を強く支持しています。金利の低下期が近づくと予想されています。先週金曜日の見た目は厳しい非効率的経済指標と、米国の雇用統計の下方修正(2025年3月までの12か月間で91万1千人引き下げ)が相まって、今月のFRB利下げの根拠を固めており、年末までにさらなる利下げが続く可能性が高い。
スポット金は3674ドル付近で、3675ドルのレジスタンスにわずかに迫った。これは、ドーハでのハマスへのイスラエルの攻撃のニュースが報じられたことによる追加のセーフヘイブン入札にも助けられた。利益確定とUSDの上昇により、金は3650ドルを下回り、3624ドルと3603ドルのサポートを突破しました。金は年内にさらに上昇する見込みが見込まれており、経済指標はFRBによる一連の利下げの根拠を裏付け続けています。今週の米国のインフレデータは、金が週末までに3700ドル付近か3500ドル付近で取引されているかを判断する上で重要な役割を果たす可能性があります。
前述の通り、米国の雇用データはFRBにとって利下げの理由をすでに満たしており、今後発表されるCPIのデータが利下げを確実にする可能性もあります。ただし、何か不快な出来事がない限りは。CPIが前年比で3%を下回れば、今月の利下げ見通しを維持できるはずです。しかし、3%を超える上昇幅は、インフレ率が上昇する中でFRBがどれほど積極的に利下げを行えるかという疑問を投げかけることを考えると、計画に大きな障害をもたらす可能性があります。CPIのデータは木曜日に発表予定で、その前に水曜日に発表されるPPIデータで卸売価格の動向が明らかになるでしょう。
FXでは、米国の雇用指標の低迷とFRBの利下げが近づくとの予想によりUSDは重くのしかかっています。ドル指数(DXY)は98を下回って圧力を受けていますが、米国債利回りの軽度の反発により週次安値から引き上げられました。DXYは現在、97.40のマイナーサポートを上回り、98のレジスタンスより下回っています。最終的に、今週のインフレデータがUSDの次の動向を左右し、強い数字が通貨を支える一方で
弱点が出る可能性が高いです。
OPEC+が週末に10月に再び生産率を引き上げる決定を下したことは原油価格の推移を妨げていますが、増加量(1日あたり137,000バレル)は過去数か月より小さいです。この要因と地政学的リスク(ロシア・ウクライナ戦争継続、ドーハの標的へのイスラエルの攻撃)が相まって、石油の流入を抑制するのに役立っています。OPEC+が石油の価格をバレルあたりの価格よりも市場シェアを優先する決定により、石油市場の下落バイアスは依然として存在しますが、地政学的リスクが続くため価格急騰の可能性は依然として存在します。今週注目すべき米国原油のテクニカルレベルは61.95ドルのサポート、63.23ドルのレジスタンスです。 id="">今後、木曜日にECBの会合がありますが、金利の変動は見込まれていません。また、金曜日に英国GDPが発表され、金曜日には金利が下がると予想されています。しかし今週の主な注目は米国のインフレデータであり、主要な米国指数がすべて過去最高値で取引を終える中(火曜日)、市場の楽観論の多くは、間もなく緩和する金融環境の見通しに基づいています。そのため、トレーダーは来週のFRB利下げをほぼ確実にする可能性のある低調なCPIの数字を期待しています。ただし、インフレがこの点で協力しているかどうかは別の問題です。
