DeepSeekの開発は答えよりも多くの疑問を投げかけます

テックセクターのバブルは崩壊したのか?AIインフラやコストの予測は過大評価されているのでしょうか?(そして、より効率的な計画を追求するために大規模なAIインフラ計画は縮小される必要があるのでしょうか?)いわゆる「マグニフィセント7」は過大評価されているのでしょうか?投資家は、低グレードチップを短期間で達成したDeepSeekの成果を踏まえ、これらの技術がどれほど素晴らしいのか疑問を持つかもしれません。そしてより大きな視点で見れば、中国はAIのリーダーとしてアメリカを奪ったのでしょうか?これらの疑問の答えは、DeepSeekの市場公開後に落ち着き始めると明らかになるでしょう(インフラの実際のコストや規模、そして米国のチップ技術に対する制裁の効果について懐疑的な意見もあります)。 id="">もしDeepSeekが劣ったNvidiaチップ技術を使ってシリコンバレーに匹敵、あるいはそれ以上の製品を提供できたなら、Nvidiaの最高品質の製品がより効果的に活用されれば、今後のAIプログラムに大きな可能性があることを示すと言えるでしょう。また、DeepSeekのオープンソース性を考えれば、米国のテック企業は今後AIプロジェクトの効率向上を図る「学びの機会」として活用できるでしょう。米国のテック業界、特にNvidiaの大失所がやりすぎだったのか、それとも正当化されたのかは時間が経てば明らかになるでしょう。しかし現時点では、DeepSeekの技術発表は答えよりも多くの疑問を投げかけており、その結果として投資家は突然ビッグテック株に対して警戒心を抱くようになっています。 id="">週初めのリスク回避トレンドでは債券の需要が高まり、利回りが下落しました。米国債利回りの低下はUSDに打撃を与え、通貨は安全な資産である円やスイスフランに押されて後退しました。火曜日の朝、ドル指数は売られ過ぎの状態から緩やかな反発を見せました。この反発は、債券需要が下がり(その結果、米国債利回りが上昇)、リスク回避が減少すれば、DXYが108レベルまで戻る可能性がある。ただし、トランプ大統領の最近の関税に対する軟弱な姿勢は依然として米ドルの推移に影響を与えています。

金は利回りの上昇とUSDの下落により、一時的にセーフヘイブンとしての地位を忘れたように見えました。トレーダーは週の初めに売りの気持ちで、金もその犠牲品の一つでした。本日(火曜日)、金はわずかに上昇し、スポット価格は2742ドル、レジスタンスは2764ドル、さらに2789ドルで待っています。サポートは2722ドルと2706ドルにあります。金は今週初めは広範な市場の売り圧力に巻き込まれましたが、私は再びセーフヘイブン資産の地位に戻ると予想しています。今週のFOMC会合とFRBのインフレ・金利に対する姿勢が、金と米ドルの動向に鍵となるでしょう。米中央銀行は金利を安定させる見込みですが、パウエル議長の見通しと発言が市場が反応するでしょう。FRBが短期的に利下げの意向を示さなければ、ドルが上昇し、金の上昇を鈍らせる可能性があります。