AUD、イェン、反対方向に
オーストラリアドル(AUD)と日本円(JPY)は、トランプ大統領の最新の関税措置の影響と、オーストラリア準備銀行(RBA)の金利維持の突然の決定により、今週これまでに逆方向に動きました。
火曜日、RBAは金融政策に関して安全策を取るため、金利を3.85%のまま維持し、市場を不意を突き、AUDを上昇させました。コアインフレ率がRBAの2〜3%の目標バンドの上限に位置しているため、CPIが引き続き動くかどうかを示すさらなる証拠が出るまで、中央銀行は利下げに慎重です。これはおそらく第2四半期のCPI数値(7月末発表予定)として発表されるでしょう。四半期のインフレデータに上揚のサプライズがなければ、RBAは8月の次回会合で利下げを行う見込みです。現時点では利下げは放棄されたのではなく遅延しているように見え、AUDの復活は短命に終わる可能性があります。 id=">トランプ大統領が8月1日から日本に25%の関税を課す意図は、輸出懸念から通貨が下落したことで円にとっては不利です。今週、日本通貨はトランプ大統領の関税書簡(日本を含む14か国に送付)により、再び関税懸念が浮上したことを受け、ほとんどの同種通貨に対して再び売り圧力を受けています。 id="">これらの対比するオーストラリアドルと日本円の動きにより、クロスレート(AUDJPY)は過去24時間で1%上昇しました。しかし、相互関税の期限が7月9日から8月1日に移されたことで、米日間の貿易交渉に余裕があり、より有利な関税水準につながる可能性があります。したがって、8月1日という新たな期限が近づく中、トレードニュースは通貨市場を揺るがし続けるでしょう。
その他の地域では、USDや国債利回りの上昇により金の勢いが落ちています。ドル指数(DXY)は97.50(1週間前の96.90から上昇)に上昇し、10年物米国債利回りは4.4%に達し(2週間ぶりの最高水準となりました)。金に不利なもう一つの要因は、トレーダーがトランプ大統領の最新の関税脅しに対してあまり動じていないようで、セーフヘイブンの需要が大きく脇に置かれていることです。金は現在3301ドルで、サポートは当初3282ドル、その後は堅調な3256ドルのサポートレベルを上回っています。この条件を破れば、3200ドルへの大幅な下落が起こり得ます。上方のレジスタンスは3341ドルです。USDや債券の利回りの下落、あるいはセーフヘイブン需要の回復が、金が再び上昇し始めるには必要かもしれません。 id="">石油はOPEC+のさらなる生産増加のニュースをかなりうまく乗り越えてきました。カルテルは8月にさらに54万8千バレル/日(バレル)増やすと発表しましたが、季節的な好調な需要動向により、原油は過去5日間で1%上昇しています。しかし、北半球の夏のシーズン終了後も供給増加が続く中で、原油価格が持続的に耐えられるかどうかには依然として疑問が残っています。
今週残りの期間はFOMC議事録の発表が注目されます。トレーダーは先週金曜日に発表された比較的強い雇用統計(NFPが上向きを上回る)を踏まえ、米中央銀行の短期的な利下げは期待していません。一方、トランプ大統領の最新の関税政策は市場のムードを引き続き牽引するでしょうが、年初に見られたようなボラティリティのレベルではないかもしれません。トレーダーたちは関税に関する報道に対する対応を調整し続けており、最新の関税宣言に対する市場の反応は薄れつつあります(トランプ大統領が14か国に関税書簡を送ったことに対する市場の反応は控えめです)。市場が8月1日の関税期限を過ぎても動じない反応を維持できるか見てみましょう。
