L’instabilité de la Fed alimente les gains de l’or
L’instabilité au sein du conseil de la Fed a poussé les traders à se concentrer sur le prix de l’or comme stratégie défensive. La décision de Trump de licencier la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, a ajouté une nouvelle dose de nervosité aux marchés, laissant l’or prospérer. Le métal précieux est également aidé par la configuration apparente du Conseil de la Fed par le président américain en un modèle plus enclin à réduire les taux d’intérêt, ce qui convient à l’or du point de vue du rendement.
Ces drames de la Fed, combinés à une baisse attendue des taux d’intérêt américains le mois prochain, placent désormais l’or se négocier à la porte du niveau des 3400 $. Au début des heures de négociation asiatiques mercredi, l’or était à 3390 $, devant le support à 3360 $, 3337 $ et 3300 $. La prochaine résistance immédiate attend à 3401 et 3414 $. Bien que les perspectives de l’or restent optimistes, des risques à court terme subsistent, notamment tout progrès potentiel dans les négociations de paix Russie-Ukraine (qui pourrait réduire la demande d’actifs refuges comme l’or). Mais pour l’instant, les attentes de baisse des taux américains et d’instabilité de la Fed alimentent les gains du prix de l’or.
En change, le dollar américain était plus faible à l’annonce des changements au sein du Conseil de la Fed, mais seulement modérément. La raison pour laquelle le dollar a tenu bon est probablement due à des données meilleures que prévu publiées mardi aux États-Unis, les commandes de biens durables et les données de confiance des consommateurs (c’est-à-dire la confiance des consommateurs CB) montrant toutes deux des signes positifs pour l’économie américaine. L’indice du dollar (DXY) s’accroche à la poignée 98, devant un support modeste à 98,04 et 97,80, et sous la résistance à 98,52. Si les données macroéconomiques des prochaines semaines ne réduisent en rien les attentes d’une baisse des taux d’intérêt américains le mois prochain, le dollar pourrait avoir du mal à générer des gains haussiers significatifs.
Oil a commencé la semaine de façon dynamique en raison du manque de progrès dans la paix et des attaques contre les infrastructures pétrolières russes. Mais ce rallye s’est estompé, l’attention se portant sur la réunion de l’OPEP+ au début du mois prochain et la possibilité d’une augmentation de la production du cartel. Le brut américain est revenu à 63,20 $, devant le support à 62,55 $ et sous la résistance à 64,17 $. De manière générale, la fourchette de négociation entre 62 et 65 dollars semble être la position actuelle du pétrole, avec une rupture au-delà de cela probablement dépendante du succès ou de l’échec des pourparlers de paix Russie-Ukraine. id="">Les marchés boursiers regarderont de près le prochain rapport de résultats de Nvidia pour savoir si la course haussière actuelle se poursuit ou s’arrête. Bien que des questions subsistent sur la meilleure façon de monétiser les investissements en IA pour l’économie au sens large, ceux qui sont au cœur de l’industrie, comme Nvidia, ont un historique de revenus explosifs, et les investisseurs attendront cette fois davantage de la part du poids lourd de la tech (Nvidia doit publier son rapport trimestriel après la clôture du marché boursier américain mercredi).
Si les perspectives de revenus et de bénéfices de Nvidia restent extrêmement positives, alors le rallye du marché américain pourrait avoir une raison solide de continuer. Mais tout signe que l’appétit pour l’IA pourrait diminuer pourrait entraîner les traders à commencer à retirer des profits. Les marchés financiers recherchent un nouveau catalyseur, et le rapport de bénéfices de Nvidia se profile à nouveau comme un facteur potentiel de « décisif » pour les traders.
