Les nouvelles du cessez-le-feu font chuter le pétrole, le dollar américain et l’or
Les tarifs ont été le thème principal des marchés cette année, mais ils ont été relégués au second plan face à la géopolitique au cours de la semaine dernière. Des actifs comme le pétrole, le dollar américain et l’or ont tous augmenté à mesure que les hostilités entre Israël et l’Iran s’intensifiaient, mais désormais avec un cessez-le-feu en place, aussi précaire soit-il, les trois ont baissé.
Les mouvements du prix du pétrole ont sans doute été la plus grande actualité des marchés financiers, le graphique du pétrole brut étant un bon baromètre des étapes d’escalade et de désescalade du conflit. Le bombardement américain de cibles nucléaires iraniennes et les menaces de l’Iran de fermer le détroit d’Ormuz ont fait revenir les préoccupations liées à l’approvisionnement, mais la cessation des hostilités, pour le moins pour le moment, a entraîné une normalisation des prix du brut. id="">Ayant approché les 78 $ le baril plus tôt dans la semaine, le brut américain est de nouveau négocié autour de 65 $, les traders écartant largement la possibilité que l’Iran prenne des mesures pour fermer le détroit d’Hormuz. Une telle décision de l’Iran aurait causé une blessure économique auto-infligée, étant donné qu’elle aurait perturbé leurs propres exportations de pétrole vers leur plus grand client de brut, la Chine. Si le cessez-le-feu ne tient pas, le pétrole brut risque de connaître à nouveau un mouvement à la hausse, donc les mouvements de prix seront probablement dictés par les manches plutôt que par des facteurs techniques dans les prochains jours.
En devise, le dollar américain a bénéficié d’un regain de tension, l’indice du dollar (DXY) remontant jusqu’au niveau 99, les investisseurs cherchant la devise comme refuge. Le DXY est depuis revenu au niveau de 98 à la suite de l’annonce d’un cessez-le-feu provisoire, devant le support à 97,65 et sous la résistance à 98,40. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé le premier de deux témoignages devant le Comité des services financiers de la Chambre, où il a de nouveau répété la position de la banque centrale d’attendre de voir si les politiques tarifaires auront des impacts inflationnistes avant de baisser les taux. Cette position belliciste sur les taux n’a cependant pas apporté beaucoup de soutien au dollar américain. Si les tensions au Moyen-Orient recommencent à monter, cela pourrait déclencher une nouvelle hausse du dollar.
Comme le pétrole et le dollar américain, le prix de l’or a été dégonflé par le début du cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, la demande de refuge en diminuant. Le prix au comptant de l’or a reculé à 3323 $ (aux premières heures de négociation mercredi), avec des supports clés à 3 290 $ et 3260 $. Mais l’or, tout comme le pétrole et le dollar, a la capacité de rebondir si la situation au Moyen-Orient commence à s’aggraver à nouveau. Bien que la demande pour les actifs de sécurité ait diminué avec un cessez-le-feu en place, la baisse de l’or semble limitée en raison de l’incertitude persistante dans d’autres domaines tels que les tarifs. Il faudrait surmonter une résistance à 3 365 $ pour permettre une nouvelle course vers 3 400 $. id=""> En regardant vers le reste de la semaine, le deuxième jour de témoignage de Powell sera suivi de près, même si nous ne nous attendons pas à ce que son message « heureux d’attendre » change lorsqu’il comparaîtra devant la commission du Sénat. De plus, le PIB américain sera publié jeudi, avec une lecture de -0,2 % attendue pour le trimestre (T1).
La persistance du cessez-le-feu au Moyen-Orient déterminera si les investisseurs resteront concentrés sur les risques géopolitiques qui influencent les prix du pétrole ou si ils se concentrent sur les politiques tarifaires impactant le commerce mondial.
