تقدم التجارة يطلق صمام ضغط للأسواق

لكن مجرد حقيقة أن الصين والولايات المتحدة لم تعودا تفرضان حظرا تجاريا فعالا على بعضهما البعض قد أطلق صمام الضغط على الأسواق المالية. على الرغم من الذعر في السوق عقب إعلانات الرسوم الجمركية الأمريكية في 2 أبريل، عاد مؤشر S&P500 إلى المنطقة الإيجابية لهذا العام (وإن كان ذلك بالكاد). لكن، كيف ستسير هذه المحادثات في الأشهر القادمة سيكون له تأثير كبير على ما إذا كان يمكن الحفاظ على مزاج السوق المرح من هذا الأسبوع حتى النصف الثاني من العام. id="">في العملات الأجنبية، استفاد الدولار الأمريكي من محادثات مثمرة بين الولايات المتحدة والصين، حيث ارتفع مؤشر الدولار (DXY) إلى ما يقرب من مستوى 102 يوم الاثنين، إلا أن الرقم الأضعف لمؤشر أسعار المستهلك (2.3٪ مقابل 2.4٪ قبل الشهر) تسبب في فقدان الدولار الأمريكي لبعض الزخم. حتى ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، كان مؤشر DXY يتداول عند 100.90، متقدما على الدعم عند 100.72 و100.40، مع استمرار المقاومة عند 101.60 و102.25. على الرغم من بيانات التضخم الأكثر هدأ، فإن موقف ترامب الأكثر ليونة تجاه الرسوم الجمركية يعني أن فرص انخفاض أسعار الفائدة في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في الأشهر القادمة، مما يعني أن عوائد سندات الخزانة قد تكون ركيزة دعم للدولار الأمريكي على المدى القريب. ومع ذلك، إذا بدأ السوق يشكك في تقدم محادثات التجارة الأمريكية (مع وجود عدة دول مثل اليابان وكوريا الجنوبية والاتحاد الأوروبي والهند في المناقشات التجارية، وليس فقط الصين)، فقد يجد الدولار الأمريكي نفسه سريعا تحت ضغط البيع مرة أخرى. id="">بدأ الذهب الأسبوع بشكل صعب، حيث أدى التقدم في جبهة التجارة بين الولايات المتحدة والصين إلى تثبيت المعدن الثمين تحت مستوى 3300 دولار مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن. مع خفض الولايات المتحدة والصين للرسوم الجمركية على بعضهما البعض لمدة 90 يوما وفرصة جيدة للتوصل إلى اتفاق طويل الأمد، خفت مخاوف الركود، مما قلل من البحث عن الأصول الأمنية مثل الذهب. وقد مكن تراجع الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته الأسبوعية بسبب أرقام التضخم الأهدأ الذهب من التعافي بشكل معتدل. لكن الارتفاع الإضافي للذهب ذي الأهمية قد يكون أكثر صعوبة في التحقيق بينما تظل شهية المخاطر مدعومة بانخفاض مستويات الرسوم الجمركية. مستويات المقاومة التي يجب مراقبتها تشمل 3275 و3300 دولار، بينما 3350 دولار ستشكل اختبارا أكثر صرامة. يصل الدعم عند 3199 دولار ثم عند 3151 دولار. على المدى القريب، سيظل الذهب رد فعل على عناوين الرسوم الجمركية، الهند-باكستان، وروسيا-أوكرانيا. إذا تفاقمت أي من هذه الحالات، فقد يعود الذهب بسرعة إلى الأفضلية. تحدث عمليات الشراء عند الانخفاضات مع اقتراب من 3200 دولار، وقد يستمر هذا الموضوع مع استمرار الأسواق المالية حتى الآن غير مرتاحة تماما بشأن الرسوم الجمركية والنقاط الجيوسياسية الساخنة.

لقد تعافى سعر النفط بشكل جيد من مشاكله في أوائل مايو، مدعوما بآمال التجارة الدولية. بعد الإعلان عن زيادة إنتاج أوبك+ في بداية الشهر، انخفض سعر النفط الخام الأمريكي (WTI) إلى 55 دولارا، لكنه تعافى منذ ذلك الحين بنسبة 14٪ ليتم تداوله عند 63 دولارا. بينما ينبغي أن تدعم خفض الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين على الأقل لمدة 90 يوما مستويات الطلب على النفط الخام، لا تزال هناك تساؤلات حول مقدار الارتفاع المتبقي في النفط مع توقع أوبك + من إضافة 411 ألف برميل نفط يوميا إلى الإمدادات العالمية بدءا من 1 يونيو. مستويات الدعم عند 62.02 دولار و60.60 دولار، بينما على الجانب العلوي للمقاومة عند 64.30 دولار يجب التغلب عليها لكي يبدأ النفط الخام الأمريكي في القفز عند 65 دولارا، حيث ينتظر مستوى المقاومة التالي عند 65.15 دولار.