تصاعد التوترات الجمركية من جديد
التوترات الجمركية في تصاعد مرة أخرى هذا الأسبوع، مع تصريحات ترامب اللامعة حول كندا واليابان. بعد أن تراجعت لفترة وجيزة عن الأحداث في الشرق الأوسط (أي الصراع الإسرائيلي الإيراني)، تشير تعليقات ترامب حول إنهاء المحادثات التجارية مع كندا وإحباطه من عدم استيراد اليابان للأرز الأمريكي إلى أن غضب الرئيس الأمريكي يتصاعد قبل الموعد النهائي الحاسمة لفرض الرسوم الجمركية في 9 يوليو، والذي قد يكون جرس إنذار لأصول خطرة.
إذا لم يتم تمديد توقف الرسوم الجمركية (وقد أشار ترامب إلى أنه لن يمد هذا التوقف)، فقد نشهد عودة إلى مستويات 'يوم التحرير' (أي 2 أبريل)، ونعلم جميعا ما حدث حينها مع حدوث فوضى السوق. حاليا، السوق ينتظر ليرى ما سيحدث بعد ذلك - ربما 'يوم التحرير مارك 2'، أو توقف آخر في الرسوم الجمركية، أو توقيع مجموعة من الاتفاقيات التجارية. وبالتالي، لا يزال الأمر غير واضح بشأن الاتجاه الذي ستتغير فيه معنويات السوق في الأسابيع القادمة.
بعد هبوط قصير تحت مستوى 3300 دولار في وقت سابق من الأسبوع، عاد الذهب إلى 3340 دولار. الضعف المستمر للدولار الأمريكي وبعض قلق بعض المستثمرين بشأن ما قد يحدث عند موعد توقف الرسوم الجمركية في 9 يوليو، ساعد في إبقاء الذهب في الإطار رغم انخفاض المخاطر الجيوسياسية. بالنسبة للذهب، يبقى الدعم الرئيسي عند 3250 دولار ويجب أن يبقى هذا السعر لمنع أي انخفاضات سعرية أكبر مما شهدناه مؤخرا.
المقاومة على المدى القريب تقع عند 3355 دولار و3375 دولار، وإذا تم التغلب عليها ستفتح فرصة محتملة للعودة نحو 3400 دولار. ما إذا كانت الحركة التالية للذهب ستكون في اتجاه 3400 دولار أو العودة إلى أقل من 3300 دولار قد يعتمد على ما إذا كان الدولار الأمريكي سيستمر في التوجه نحو الأسفل أو إذا كان سيشهد ارتدادا. ما تفعله الولايات المتحدة بشأن الموعد النهائي القادم لإصدار الرسوم الجمركية في 9 يوليو قد يكون محوريا أيضا للذهب. إذا بدأت إدارة ترامب في التصرف بقسوة مرة أخرى مع الرسوم الجمركية، فمن المرجح أن يكون ذلك مناسبا للذهب. ومع ذلك، فإن أي تمديد مؤقت للتعريفات الجمركية قد يقوض هذا المعدن الثمين.
مع بقاء جزء كبير من علاوة المخاطر بعيدا عن أسعار الطاقة بينما يستمر وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران، عاد التركيز إلى أوبك+ وخططهم المحتملة لزيادة الإنتاج مرة أخرى. قد يقرر الكارتل قريبا أن أغسطس سيكون الوقت لإضافة المزيد من العرض إلى السوق، تماما كما فعلوا في مايو ويونيو ويوليو. إذا أضافت أوبك+ بالفعل عرضا إضافيا لسوق النفط الخام، فقد تكون محاولة العودة إلى مستوى 70 دولارا للنفط الخام صعبة في غياب مخاطر جيوسياسية متجددة.
إنه أسبوع تداول مختصر بسبب العطلات في الولايات المتحدة، مما يعني أن الرواتب غير الزراعية المهمة (NFP) ستصدر يوم الخميس بدلا من توقيتها المعتادة يوم الجمعة. نتوقع أن يصدر إصدار الرقم غير المالي عند حوالي مستوى 120 ألف، وهو انخفاض عن 139 ألف وظيفة التي أنشئت في الشهر السابق، لكنه لا يزال أعلى مما يمكن اعتباره مستوى خلق الوظائف 'المحايد'.
أرقام وظائف ADP الخاصة ستعطينا لمحة مسبقة عند صدورها يوم الأربعاء، لكن الارتباط التاريخي بين أرقام ADP وNFP ليس قويا بشكل خاص. بعيدا عن ذلك، سيراقب التجار دلائل من البيت الأبيض حول ما إذا كانت مستويات الرسوم الجمركية ستتجه نحو الانخفاض مرة أخرى مع وصول الموعد النهائي في 9 يوليو. أي تحركات من إدارة ترامب لرفع الرهان فيما يتعلق بالرسوم الجمركية قد تؤدي مرة أخرى إلى بدء مستويات الشهية للمخاطرة في التراجع.
