أخبار وقف إطلاق النار تدفع النفط والدولار الأمريكي والذهب إلى انخفاض
كانت الرسوم الجمركية المحور الرئيسي للأسواق هذا العام، لكنها تراجعت في المرتبة الثانية لصالح الجيوسياسة خلال الأسبوع الماضي. ارتفعت أصول مثل النفط والدولار الأمريكي والذهب مع تصاعد الأعمال العدائية بين إسرائيل وإيران، لكن الآن مع وقف إطلاق النار، رغم هشته، انخفضت جميعها.
تحركات أسعار النفط كانت بلا شك أكبر قصة في الأسواق المالية، حيث يعد رسم النفط الخام مؤشرا جيدا على مراحل التصعيد وخفض التصعيد في الصراع. قصف الولايات المتحدة للأهداف النووية الإيرانية والتهديدات من إيران لإغلاق مضيق هرمز أدت إلى عودة مخاوف الإمدادات إلى الواجهة، لكن توقف الأعمال العدائية في الوقت الحالي على الأقل أدى إلى تطبيع أسعار النفط الخام. id="">بعد أن اقترب من 78 دولارا للبرميل في وقت سابق من الأسبوع، عاد تداول النفط الأمريكي الآن عند حوالي 65 دولارا، مع استبعاد المتداولين إلى حد كبير احتمال أن تتخذ إيران إجراء لإغلاق مضيق هرمز. مثل هذه الخطوة من إيران كانت ستخلق جرحا اقتصاديا ذاتيا، نظرا لأنها كانت ستعطل صادرات النفط الخاصة بها إلى أكبر عميل نفط لها، الصين. إذا فشل وقف إطلاق النار في الصمود، فمن المرجح أن يواجه النفط الخام حركة صعودية مرة أخرى، لذا من المرجح أن تكون تحركات الأسعار مدفوعة بالعناوين الرئيسية وليس بالعوامل الفنية في الأيام القادمة.
في العملات الأجنبية، حصل الدولار الأمريكي على دفعة من الصراع، حيث ارتفع مؤشر الدولار (DXY) إلى مستوى 99 بينما سعى المستثمرون للحصول على العملة كملاذ آمن. منذ ذلك الحين، تراجع مؤشر DXY إلى مستوى 98 بعد أخبار وقف إطلاق النار المبدئي، متقدما على الدعم عند 97.65 وتحت المقاومة عند 98.40. ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أول شهادتين في الكونغرس أمام لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب، حيث كرر مرة أخرى موقف البنك المركزي في الانتظار لمعرفة ما إذا كانت سياسات الرسوم الجمركية ستؤدي إلى أي تأثيرات تضخمية قبل خفض أسعار النفع. لكن هذا الموقف المتشدد تجاه أسعار الفائدة لم يوفر دعما كبيرا للدولار الأمريكي. إذا بدأت التوترات في الشرق الأوسط بالارتفاع مجددا، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع آخر في الدولار.
مثل النفط والدولار الأمريكي، انخفض سعر الذهب مع بدء وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن. تراجع سعر الذهب الفوري إلى 3323 دولار (حتى ساعات التداول المبكرة يوم الأربعاء)، مع وجود دعم رئيسي ينتظر عند 3290 و3260 دولار. لكن الذهب، مثل النفط والدولار، لديه القدرة على التعافي إذا بدأ الوضع في الشرق الأوسط في التصاعد مرة أخرى. بينما انخفض الطلب على الأصول الأمنية مع وقف إطلاق النار، يبدو أن الانخفاض في الذهب محدود بسبب حالة عدم اليقين المستمرة في مجالات أخرى مثل الرسوم الجمركية. يجب التغلب على المقاومة عند 3365 دولار للسماح بجولة أخرى نحو 3400 دولار. id="">بالنظر إلى بقية الأسبوع، سيتبع اليوم الثاني من شهادة باول عن كثب، رغم أننا لا نتوقع أن تتغير رسالته "سعيد بالانتظار" عندما يمثل أمام لجنة مجلس الشيوخ. كما سيتم إصدار الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي يوم الخميس، مع توقع قراءة -0.2٪ للربع (الربع الأول).
ما إذا كان وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط سيحدد ما إذا كان المستثمرون سيظلون يركزون على المخاطر الجيوسياسية التي تدفع أسعار النفط أم يحولون الانتباه إلى سياسات الرسوم الجمركية التي تؤثر على التجارة العالمية.
