Kiểm tra thực tế của FOMC gặp đột phá ngoại giao

Cuộc họp FOMC tuần này đánh dấu lần đầu tiên Kevin Warsh xuất hiện với vai trò Chủ tịch Fed, và điều đó không còn nghi ngờ gì rằng sẽ có một cảnh sát trưởng mới liên quan đến chính sách tiền tệ của Mỹ. Warsh thể hiện xu hướng diều hâu rõ rệt, đặc biệt là từ chối nộp dự báo dot plot cá nhân và nhiều lần nhấn mạnh rằng mục tiêu lạm phát 2% vẫn là mục tiêu không lay chuyển. Trong khi Fed giữ chính sách ổn định, các dự báo cập nhật phản ánh thực tế thực tế với CPI tổng thể hiện ở mức 4,2%. Ủy ban hiện dự kiến sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm. Nếu Tổng thống Trump hy vọng sẽ có một người ủng hộ chính sách tiền tệ trên ghế chủ tọa, thì chắc chắn ông đã không thấy điều đó trên bục phát biểu trong cuộc họp báo.

Lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ đều tăng để đáp ứng xu hướng cứng rắn hơn của Fed. Chỉ số Đô la (DXY) đã nhảy trở lại trên mức 100 khi theo dõi sự tăng lợi suất, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm một lần nữa tiến gần 4,5%. Thị trường hiện đang định giá khả năng tăng lãi suất trong năm nay cao hơn, củng cố đồng đô la mạnh hơn.

Vàng ban đầu bán tháo theo thông điệp diều hâu của Warsh, đi ngược lại lợi suất trái phiếu và USD khi thị trường định giá lại hướng tới khả năng tăng lãi suất. Tuy nhiên, kim loại quý này đã lấy lại được mức 4.300 USD sau khi Trump ký Biên bản ghi nhớ với Iran, điều này đã kéo dầu xuống và giảm bớt áp lực lạm phát. Về mặt các mức kỹ thuật, hỗ trợ chờ đợi quanh $4235, trong khi kháng cự quan trọng tiếp theo là khoảng $4410.

Giá dầu lại giảm sau khi ký biên bản ghi nhớ (MoU), với phần lớn khoản phí rủi ro của xung đột hiện đã được loại bỏ khi eo biển Hormuz dự kiến sẽ mở cửa trở lại. Tuy nhiên, với lượng dự trữ dầu thô đã bị cạn kiệt nghiêm trọng trong gần bốn tháng gián đoạn, các quốc gia sẽ rất mong muốn xây dựng lại các vùng đệm chống lại các cú sốc trong tương lai. Những nỗ lực bổ sung này có thể làm trì hoãn việc trở lại hoàn toàn giá dầu trước chiến tranh. Thêm vào đó, dự báo mới nhất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế về nguồn cung dầu thừa trong năm 2027 cũng đã ảnh hưởng đến giá dầu thô.