ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ คําให้การของพาวเวลล์ และการพูดคุยเรื่องภาษีศุลกากรเป็นเหตุการณ์พาดหัวข่าวในสัปดาห์นี้
ภาษีศุลกากร คําให้การของสภาคองเกรส และข้อมูลเงินเฟ้อล้วนเป็นวาระสําคัญอันดับต้น ๆ ของตลาดการเงินในสัปดาห์นี้ การประกาศของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการเก็บภาษี 25% สําหรับการนําเข้าเหล็กและอะลูมิเนียมทั้งหมดไปยังสหรัฐฯ (นอกเหนือจากการเรียกเก็บภาษีซึ่งกันและกัน) ทําให้นักลงทุนตื่นตัว 'สงครามการค้า' และในขณะที่ตลาดเริ่มคุ้นเคยกับรูปแบบการเจรจาของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในการเปิดเกมของเขาที่เกี่ยวข้องกับการค้าและนโยบายต่างประเทศ แต่ความจริงก็คือทรัมป์ได้ฉีดความคาดเดาไม่ได้ในปริมาณมากต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดการเงิน และสิ่งนี้ทําให้การซื้อขายด้วยความเชื่อมั่นทุกประเภทเป็นการทดสอบที่เข้มงวดกว่ามากในปี 2025
ในขณะที่เรารอรายละเอียดเพิ่มเติมจากแผนภาษีของทรัมป์และมาตรการตอบโต้หรือการยกเว้นจากหรือสําหรับคู่ค้าของสหรัฐฯ Jerome Powell ได้เริ่มให้การครึ่งปีต่อสภาคองเกรส มีความมั่นใจจากประธานเฟดเกี่ยวกับสถานะทางเศรษฐกิจ (โดยพาวเวลล์กล่าวถึงเศรษฐกิจโดยรวมที่แข็งแกร่งและตลาดแรงงาน) แม้ว่าหากเทรดเดอร์กําลังมองหาเบาะแสหรือความตั้งใจว่าเมื่อใดที่อาจลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ด้วยแนวโน้มภาษีระหว่างประเทศที่ยังคงดูมืดมน ดังนั้นผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นจึงยากที่จะคาดการณ์ จึงเป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าทําไมพาวเวลล์ถึงไม่ชอบชกมวยเกี่ยวกับเส้นทางของนโยบายเฟดในปี 2025 id="">การประกาศภาษีของทรัมป์อาจสร้างความวิตกกังวลให้กับตลาดการเงิน แต่ในกรณีของทองคํา แนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนได้ส่งผลดีต่อโลหะมีค่า ทองคําแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลในสัปดาห์นี้ทางเหนือของระดับ $2900 ทั้งการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อและสินทรัพย์ปลอดภัยได้มุ่งหน้าสู่ทองคําในสัปดาห์นี้ โดยเทรดเดอร์ไม่แน่ใจว่าดราม่าการค้าระหว่างประเทศจะคงอยู่นานแค่ไหน ทองคําได้ผ่อนคลายลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพื่อซื้อขายเพียงเล็กน้อยจากระดับ $2900 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันพุธ อย่างไรก็ตาม การยืดเยื้อหรือเพิ่มมาตรการภาษีระหว่างประเทศอาจเร่งการเดินทางของทองคําไปสู่ระดับ 3,000 ดอลลาร์ ระดับสําคัญที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้ ได้แก่ แนวรับที่ $2870 และ $2836 ในขณะที่แนวต้านด้านบนรออยู่ที่ $2928 และ $2948
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ที่ระดับ 108 โดยสกุลเงินสหรัฐฯ มีช่วงเวลาที่ยากลําบากโดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นเมื่อเร็ว ๆ นี้ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในเดือนมกราคมรวมกับความเห็นที่แข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่ BOJ มีส่วนทําให้อัตราดอกเบี้ย USDJPY อ่อนค่าลง 3.5% ในปีนี้ ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงหนึ่งหรือสองครั้งจาก FOMC ในปีนี้ ในขณะที่ BOJ เราอาจเห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีนี้ ซึ่งอาจทําให้ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และญี่ปุ่นแคบลงไปอีก ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นนี้เป็นสิ่งที่ต้องจับตามองในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากอาจเป็นกุญแจสําคัญว่าอัตรา USDJPY จะซื้อขายที่ด้านใดของระดับ 150
ข้างหน้าในสัปดาห์นี้ การอ่านค่า CPI และ PPI ของสหรัฐฯ จะเป็นเหตุการณ์พาดหัวข่าว หุ้น อัตราดอกเบี้ยไขว้ USD และทองคําล้วนตอบสนองต่อการอ่านค่าเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ เนื่องจากสิ่งเหล่านี้จะกําหนดความคาดหวังของตลาดสําหรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในปี 2025 ดังนั้น ผมคาดว่าเราจะเห็นความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดในช่วงเวลาของการประกาศ CPI โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานเบี่ยงเบนไปอย่างมากจากที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบ
รายเดือน
