ตลาดอยู่ในการเฝ้าระวัง 'ข้อตกลงการค้า'
ตลาดโลกกําลังปิดท้ายเดือนด้วยฐานที่มั่นคงมากขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์แรกของเดือนเมษายนที่บ้าคลั่ง โดยความตึงเครียดด้านภาษีได้ลดลง หลังจากวันปลดปล่อย (ในวันที่ 2 เมษายน) ดัชนี S&P500 ร่วงลงประมาณ 10% ในเวลาเพียงสองวัน ก่อนที่การประกาศหยุดภาษีชั่วคราวโดยรัฐบาลทรัมป์จะเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสําหรับการฟื้นตัว และในขณะที่มีการกระแทกอื่น ๆ อีกมากมายระหว่างทาง รวมถึงแต่ไม่จํากัดเพียงทรัมป์ที่ไตร่ตรองอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับตําแหน่งของ Jerome Powell ในฐานะประธานเฟด S&P ก็ใกล้เคียงกับจุดเริ่มต้นของเดือน (โดยยังคงมีอีกหนึ่งเซสชั่นสําหรับเดือนนี้)
ความผันผวนที่รุนแรงที่เกิดจากภาษีในเดือนเมษายนเป็นหนึ่งในหนังสือ และในขณะที่ขณะนี้มีการมองโลกในแง่ดีว่าข้อตกลงการค้าอาจมาถึงในไม่ช้าและอาจอยู่ในระดับภาษีที่ต่ํากว่าที่ประกาศใน 'วันปลดปล่อย' ความคืบหน้าใด ๆ ระหว่างสหรัฐฯ และจีนคือสิ่งที่สินทรัพย์เสี่ยงจะปรับตัวได้มากที่สุด นอกจากนี้ การขาดข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และจีนเป็นเวลานานอาจทําให้ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทั่วโลกกลับมาอีกครั้งอย่างรวดเร็ว โดยพื้นฐานแล้ว ตลาดกําลังอยู่ใน 'การเฝ้าระวังข้อตกลงทางการค้า' และสิ่งนี้กลายเป็นตัวขับเคลื่อนความเชื่อมั่นหลักเมื่อเราเริ่มจากเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม
ทองคําแกว่งตัวทั้งสองด้านของเครื่องหมาย 3300 ดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยลดลงจากการชาร์จเป็น 3500 ดอลลาร์ (ในวันที่ 22 เมษายน) ทรัมป์ เบสเซนด์ (รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง) และลัทนิค (รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์) ต่างก็มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าที่กําลังจะมาถึง ซึ่งทําให้อุปสงค์ที่หลบภัยถอยหลังราคาทองคําให้อยู่ในระดับปานกลางตามนั้น การดึงกลับของทองคําถูกจํากัดจนถึงตอนนี้ โดยผู้ซื้อยังคงกระตือรือร้นในทองคําเมื่อเกิดการลดลง $3296 ให้การสนับสนุนบางอย่าง ก่อนที่ระดับแนวรับที่มั่นคงขึ้นรออยู่ที่ $3275 แนวต้านทันทีอยู่ที่ 3346 ดอลลาร์ ก่อนหน้า 3372 ดอลลาร์ หากข้อตกลงทางการค้าเริ่มปรากฏขึ้น อาจทําให้ความคืบหน้าของทองคําช้าลง แต่รูปแบบการกําหนดนโยบายของทรัมป์ทําให้ตลาดกังวลในปี 2025 ซึ่งหมายความว่าทองคํายังคงเป็นสินทรัพย์ที่ชื่นชอบในการครอบคลุมความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
การฟื้นตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จากระดับต่ําสุดในรอบ 3 ปีก็เป็นอุปสรรคสําหรับทองคําเช่นกัน หลังจากลดลงต่ํากว่าระดับ 98 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ได้ฟื้นตัวขึ้นเพื่อซื้อขายที่ 99.25 (ณ เวลาซื้อขายต้นของเอเชียในวันพุธ) เช่นเดียวกับทองคํา ทิศทางระยะสั้นของ USD อาจขึ้นอยู่กับว่าข้อตกลงการค้าใด ๆ จะมาถึงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยข้อตกลงการค้ามีแนวโน้มที่จะเป็นบวกสําหรับ USD และลบสําหรับทองคําหากแนวโน้มล่าสุดยังคงอยู่ สําหรับ DXY ระดับแนวรับที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 98.76 และ 98.30 ในขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 99.65 ซึ่งหากเอาชนะได้จะเปิดประตูให้วิ่งกลับไปที่ระดับ 100 id="">น้ํามันอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง โดยเห็นได้ชัดว่าโอเปกกําลังพิจารณาเพิ่มการผลิตเพิ่มเติม โอกาสของอุปทานที่เพิ่มขึ้นกําลังฉุดราคาน้ํามันดิบลง ราคาน้ํามันดิบ WTI (น้ํามันดิบสหรัฐฯ) ร่วงลงประมาณ 2.5% ในวันอังคาร ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง (เช่น การประกาศหยุดยิง 72 ชั่วโมงของรัสเซียในความขัดแย้งกับยูเครนในช่วงวันชัยชนะ) ตลาดน้ํามันยังคงกระโดดไปมาอย่างมากในพาดหัวข่าวการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ และด้วยเหตุนี้ แนวโน้มในระยะสั้นจึงเป็นกลาง ระดับที่น่าจับตามองคือแนวรับที่ 59.40 ดอลลาร์และ 58.70 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 61.30 ดอลลาร์ ก่อนการทดสอบที่เข้มกว่าที่ 62.65 ดอลลาร์
นอกเหนือจากการจับตาดูข้อตกลงการค้าของสหรัฐฯ แล้ว ยังมีข้อมูลเศรษฐกิจที่สําคัญมากมายที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยนําโดย GDP ของสหรัฐฯ และดัชนีราคา PCE พื้นฐาน (ทั้งคู่จะครบกําหนดในวันพุธ) ก่อนการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ซึ่งจะทําให้เราเห็นว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ เป็นอย่างไรท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการเติบโต ดังนั้น จะมีข้อมูลมากมายให้เราพิจารณาระหว่างนี้ถึงสิ้นสัปดาห์ โดยมองถึงเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นของเฟดในช่วงครึ่งหลังของปี 2025
