King Dollar ยังคงขึ้นศาลในตลาดสกุลเงิน
ตลาดการเงินกําลังเปิดให้บริการในปี 2025 ซึ่งเป็นสัปดาห์การซื้อขายที่สั้นลงในช่วงวันหยุด หุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2024 โดย S&P500 เพิ่มขึ้น 23% ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม Wall Street ปิดท้ายปีด้วยเสียงคร่ําครวญโดยดัชนี S&P500 ลดลง 0.4% ในวันซื้อขายสุดท้ายของปี การชุมนุมของซานตาคลอสที่คาดการณ์ไว้มากยังล้มเหลว ซึ่งฉันสงสัยว่าเกิดจากความไม่แน่นอนของตลาดก่อนการเข้ารับตําแหน่งของประธานาธิบดีทรัมป์ในวันที่ 20 มกราคม นอกเหนือจากการเอียงแบบเหยี่ยวของเฟดในเดือนธันวาคมที่ทําให้ความเชื่อมั่นของตลาด
เปียกชื้น
เมื่อปี 2025 เริ่มต้นขึ้น USD ยังคง 'ครองราชย์' ในตลาดสกุลเงิน ข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของเฟดในการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปท่ามกลางนโยบายเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากรัฐบาลที่กําลังจะมาถึงทําให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและดอลลาร์สหรัฐฯ ขยับขึ้นและเข้าสู่ปี 2025 อย่างมั่นคง ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังของนโยบายที่สนับสนุนการเติบโตและสนับสนุนเงินเฟ้อ เช่น การลดภาษีและการลดกฎระเบียบ ตลอดจนศักยภาพของสงครามการค้าที่อาจขัดขวางความสามารถของเฟดในการคืนอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เป็นกลางมากขึ้น ดัชนี DXY ซื้อขายที่ประมาณ 108.50 จนถึงต้นปี 2025 โดยระดับ 110 เป็นเป้าหมายระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น เว้นแต่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอจะเปลี่ยนความคาดหวังของเฟดในปัจจุบันจากตลาด id="">ทองคํายังคงอ่อนแอเมื่อเผชิญกับการแข็งค่าของ USD อย่างต่อเนื่องเพื่อเริ่มต้นปีใหม่ ราคาสปอตซื้อขายที่ระดับ $2622 ในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียในวันพฤหัสบดี โดยระดับ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นทําให้สิ่งต่าง ๆ ยากขึ้นสําหรับโลหะมีค่าเมื่อพูดถึงผลกําไรที่สําคัญ ในแง่ของระดับสําคัญที่ต้องจับตามองในสัปดาห์นี้สําหรับทองคําสปอต แนวรับปานกลางอยู่ที่ 2609 ดอลลาร์ ก่อนหน้า 2594 ดอลลาร์ แนวต้านที่ $2635 จะต้องถูกเคลียร์เพื่อเปิดเส้นทางสู่ $2650 ทองคําอาจพึ่งพา USD ถอยหลังเพื่อให้สิ่งนี้เกิดขึ้น เว้นแต่กระแสสินทรัพย์ปลอดภัยจะฟื้นตัวขึ้น
น้ํามันสิ้นสุดปี 2024 ที่ระดับราคาใกล้เคียงกับจุดเริ่มต้นของปี อย่างไรก็ตาม ราคาน้ํามันดิบมีแนวโน้มที่ดีตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม ในช่วงเดือนที่ผ่านมา น้ํามัน WTI เพิ่มขึ้นประมาณ 4.8% แม้ว่า USD จะแข็งค่าขึ้น (ซึ่งทําให้น้ํามันมีราคาแพงกว่าสําหรับผู้ที่ถือสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่ USD) การลดการผลิตของโอเปกที่ล่าช้าช่วยให้ราคาน้ํามันดิบรับมือกับผลกระทบของดอลลาร์ที่สูงขึ้น น้ํามันดิบสหรัฐฯ ซื้อขายที่ 71.73 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี โดยมีระดับแนวรับที่ 70.97 ดอลลาร์ และ 70.33 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านที่ 72.10 ดอลลาร์และ 72.55 ดอลลาร์
สัปดาห์นี้ในปฏิทินเศรษฐกิจ เราจะจับตาดูจํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ และข้อมูลสินค้าคงคลังน้ํามันดิบของสหรัฐฯ รวมถึงข้อมูล PMI ภาคการผลิตของ ISM ของสหรัฐฯ ภาคการผลิตของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอตลอดปี 2024 และคาดว่าเราจะได้เห็นการอ่านต่ํากว่า 50 อีกครั้ง (โดยระดับ 50 เป็นสิ่งที่แยกการขยายตัวออกจากการหดตัว) ยังคงต้องรอดูกันต่อไปว่าการอ่อนตัวของงานหรือด้านการผลิตของสหรัฐฯ สามารถพรากโมเมนตัมออกจาก USD
ได้หรือไม่
