ทองคําอยู่ห่างจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์แค่ไหน?
เมื่ออ่านพาดหัวข่าวเช่น "ทองคําอยู่ห่างจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์แค่ไหน" ผู้อ่านส่วนใหญ่อาจมีปฏิกิริยาอย่างใดอย่างหนึ่งต่อไปนี้:
1 "ทองคําทะลุ 2,400 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทําสถิติสูงสุดใหม่ ผู้เขียนหลับสนิทหรือเปล่า?"
2. "นี่ต้องเป็นบทความที่ล้าสมัย หรือเป็นเพียงการพูดเกินจริง ไม่คุ้มอ่าน!"
หากปฏิกิริยาของคุณเป็นหนึ่งในข้างต้นฉันหวังว่าคุณจะใช้เวลา 5 นาทีในการอ่านบทความทั้งหมดเพื่อค้นหาว่าอะไรอยู่เบื้องหลังราคาทองคําและดูว่าผู้เขียนหลับ
ไปหรือไม่
การอภิปรายเกี่ยวกับราคาทองคําต้องเริ่มต้นด้วยการสิ้นสุดของระบบ Bretton Woods ในช่วงต้นทศวรรษ 1970 ระบบนี้ก่อตั้งขึ้นในปี 1944 หลังสงครามโลกครั้งที่สองโดยมีจุดประสงค์เพื่อสร้างระเบียบการเงินระหว่างประเทศขึ้นใหม่และฟื้นฟูการดําเนินงานตามปกติของการค้าระหว่างประเทศ นโยบายที่สําคัญที่สุดประการหนึ่งคือการใช้ระบบ "อัตราแลกเปลี่ยนคงที่" ซึ่งเชื่อมโยงดอลลาร์สหรัฐกับทองคําในอัตรา 35 ดอลลาร์ต่อทองคําหนึ่งออนซ์ ในช่วงปลายทศวรรษ 1960 ด้วยเศรษฐกิจของยุโรปที่ฟื้นตัวเต็มที่และสหรัฐฯ เผชิญกับการขาดดุลการค้าที่ยืดเยื้อ จึงมีการไหลออกของทองคําสํารองของสหรัฐฯ อย่างมีนัยสําคัญ สิ่งนี้ทําให้ประธานาธิบดีนิกสันประกาศในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2514 ว่าสหรัฐอเมริกาจะหยุดแปลงดอลลาร์สหรัฐเป็นทองคําสําหรับรัฐบาลต่างประเทศ ด้วยเหตุนี้ ข้อมูลราคาทองคําในอดีตจึงมักจะเริ่มต้นตั้งแต่ปี 1970
ในช่วง 50 ปีต่อมา จุดเปลี่ยนที่สําคัญของราคาทองคํามีดังนี้:
สิงหาคม 1972: ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเหลือ 38 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทองคํา
พฤษภาคม 1973: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเหลือ 42.22 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทองคํา
มกราคม 1980: ทองคําแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 850 ดอลลาร์ต่อออนซ์
สิงหาคม 1999: ทองคําร่วงลงสู่ระดับต่ําสุดที่ 251 ดอลลาร์ต่อออนซ์
พฤษภาคม 2006: ทองคําพุ่งขึ้นเป็น 730 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สูงสุดในรอบ 26 ปี
มกราคม 2008: ทองคําทะลุ 850 ดอลลาร์ต่อออนซ์
มีนาคม 2008: ทองคําแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,030 ดอลลาร์ต่อออนซ์
กันยายน 2011: ทองคําแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,920 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ธันวาคม 2015: ทองคําร่วงลงสู่ระดับ 1,046 ดอลลาร์ต่อออนซ์
สิงหาคม 2020: ทองคําแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,074 ดอลลาร์ต่อออนซ์
มีนาคม 2022: ทองคําแตะระดับสูงสุดที่ 2,070 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ตุลาคม 2022: ทองคําร่วงลงสู่ระดับ 1,617 ดอลลาร์ต่อออนซ์
พฤษภาคม 2023: ทองคําแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,079 ดอลลาร์ต่อออนซ์
พฤศจิกายน 2023: ทองคําแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,144 ดอลลาร์ต่อออนซ์
กุมภาพันธ์ 2024: ทองคําร่วงลงสู่ระดับ 1,984 ดอลลาร์ต่อออนซ์
เมื่อวันที่ 12 เมษายน 2024 ทองคําแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,430 ดอลลาร์ต่อออนซ์
โดยทั่วไป ยกเว้น "20 ปีที่หายไป" ตั้งแต่ทศวรรษ 1980 ถึงสิ้นศตวรรษที่ผ่านมา ทองคํามีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงเปลี่ยนศตวรรษ โดยทําสถิติสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะอยู่ที่จุดต่ําสุด แต่ก็สูงกว่าจุดต่ําสุดก่อนหน้า ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าทองคําเป็นขาขึ้นอย่างมาก
อ่านมาไกลแล้ว บทความยังคงระบุว่า $2,430 ของวันศุกร์ที่แล้วเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ไม่ใช่หรือ? เดี๋ยวก่อน! เมื่อเราทบทวนประวัติราคาสินทรัพย์ บางครั้งเราพิจารณาอัตราเงินเฟ้อในช่วงหลายปีที่ผ่านมา จะเกิดอะไรขึ้นหากเราปรับราคาทองคําในอดีตสําหรับมูลค่าดอลลาร์ในปัจจุบันโดยใช้ข้อมูลเงินเฟ้อ
ปรากฎว่าราคาทองคํา 850 ดอลลาร์ในปี 1980 เทียบเท่ากับ 3,370 ดอลลาร์ในปัจจุบัน*! สิ่งนี้อธิบายได้ว่าทําไมผู้เขียนจึงเสนอพาดหัวข่าวที่ดูเหมือนขัดกับสัญชาตญาณ ตอนนี้คําตอบชัดเจนแล้ว: ทองคําจําเป็นต้องเพิ่มขึ้นอีกเกือบพันดอลลาร์เพื่อไปถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์
เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สําคัญสองเหตุการณ์ที่ผลักดันราคาทองคําให้สูงเป็นประวัติการณ์ในขณะนั้น ได้แก่ 1) การรุกรานอัฟกานิสถานของโซเวียต (รัสเซีย) และ 2) วิกฤตตัวประกันของอิหร่าน บังเอิญราคาทองคําที่พุ่งสูงขึ้นในปัจจุบันก็เกี่ยวข้องกับสองประเทศนี้เช่นกัน เมื่อไตร่ตรองถึงสิ่งนี้ เราก็อดไม่ได้ที่จะนึกถึงคําพูดที่มีชื่อเสียง:
'ยิ่งคุณมองย้อนกลับไปได้นานเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งมองไปข้างหน้าได้ไกลขึ้นเท่านั้น' --- Winston Churchill
คลิก ที่นี่สําหรับบทสัมภาษณ์พิเศษภาษากวางตุ้งของ SBS กับ Jason
*ที่มา: https://www.gurufocus.com/economic_indicators/4534/inflation-adjusted-gold-price-adjusted-to-todays-dollar
