ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่แปรปรวนกระตุ้นการพุ่งขึ้นของทองคํา
ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เทรดเดอร์ได้รับคําเตือนถึงลักษณะที่แปรปรวนของความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน และราคาทองคําก็มีปฏิกิริยาตามนั้นโดยเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับความตึงเครียดทางการค้า หลังจากแตะ 4,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคําก็หยุดหายใจอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม การคงอยู่ของโลหะมีค่าต่ํากว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์นั้นมีอายุสั้น นั่นเป็นเพราะ - ลักษณะที่น่ากลัวของความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกทําให้นักลงทุนมีเหตุผลใหม่ในการเพิ่มทองคําในพอร์ตโฟลิโอเพื่อป้องกันความไม่แน่นอน id="">ด้วยอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะขยับลงและการปิดตัวของรัฐบาลยังคงมีผลบังคับใช้ จึงมีเสาหลักพื้นฐานหลายประการในการสนับสนุนทองคํา และตอนนี้ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนล่าสุดก็เป็นเชอร์รี่ที่เหนือกว่า ทองคําสปอตซื้อขายที่ระดับ 4160 ดอลลาร์ (ณ เวลาซื้อขายช่วงเช้าของเอเชียในวันพุธ) ก่อนหน้าแนวรับที่ 4064 ดอลลาร์และ 3971 ดอลลาร์ ด้านบนไม่มีแนวต้านทางเทคนิคมากนักที่จะพูดถึงจนกว่าจะถึงระดับ $4200 (โดยเฉพาะ $4202) id="">ในขณะที่ปัจจัยทางเทคนิคดูยืดเยื้อและซื้อมากเกินไป (สะท้อนจาก RSI ที่สูงขึ้น) สิ่งนี้ถูกชดเชยด้วยฉากหลังพื้นฐานที่เอื้ออํานวยของอัตราผลตอบแทนที่ลดลง แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ แต่ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เดือดร้อนลงอาจทําให้เกิดการดึงราคาในระยะสั้น
ใน FX USD ถูกจํากัดจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลง (โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ อยู่ในระดับใกล้ 4%) โดยการซื้อพันธบัตรกลับมาเป็นที่ชื่นชอบเนื่องจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจากการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้น ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อยู่ในระดับใกล้เคียงกับระดับ 99 และการเสื่อมสภาพของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอาจเห็นการทดสอบแนวรับที่ 98.60 การลดลงของฟอร์มจาก USD ทําให้เงินเยนสามารถดึงกลับมาบางส่วนที่สูญเสียไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากการเลือกตั้ง LDP (โดยอัตรา USDJPY ลดลง 0.8% ในช่วง 5 วันที่ผ่านมา) id="">ความตึงเครียดทางการค้าและความคาดหวังของอุปทานน้ํามันดิบส่วนเกินในปี 2026 (ตามที่สํานักงานพลังงานระหว่างประเทศคาดการณ์ไว้) ทําให้ราคาน้ํามันสหรัฐฯ ตรึงไว้ต่ํากว่าระดับ 60 ดอลลาร์ น้ํามันสหรัฐฯ ซื้อขายที่ 58.30 ดอลลาร์ ก่อนแนวรับที่ 57.30 ดอลลาร์ โดยข้อตกลงสันติภาพฉนวนกาซายังกดดันราคา อุปทานของ OPEC+ ที่เพิ่มขึ้นทําให้เกิดอคติขาลงในตลาดน้ํามัน แต่หากตลาดเริ่มรู้สึกในแง่บวกมากขึ้นเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน น้ํามันอาจขยับสูงขึ้นสู่แนวต้านที่ 60.60 ดอลลาร์
โดยรวม – ความคิดเห็นของทรัมป์เกี่ยวกับจีนและการค้าในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาทําให้เทรดเดอร์ทราบว่าข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งยังคงเป็น 'ความจริง' ทรัมป์และสียังคงสามารถพบกันที่เกาหลีใต้ได้ในปลายเดือนนี้ (ในการประชุมสุดยอดเอเปค) และสิ่งต่าง ๆ ยังคงสามารถคลี่คลายระหว่างมหาอํานาจทางเศรษฐกิจได้ แต่ด้วยภัยคุกคามของภาษีศุลกากรสามหลักเพิ่มเติมในจีนในวันที่ 1 พฤศจิกายน และตอนนี้สินค้าเกษตรกลับมาอยู่ในแนวยิงการค้า เทรดเดอร์จึงค่อนข้างไม่แน่ใจเกี่ยวกับวิถีของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน น้ําเสียงของทรัมป์เกี่ยวกับจีนมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนจากหวานในวันหนึ่งเป็นเปรี้ยวในวันถัดไป ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วไม่เอื้ออํานวยต่อตลาดที่ดําเนินการด้วยความเชื่อมั่นที่ดี เรื่องนี้และการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นประเด็นที่สามารถกําหนดทิศทางของสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงที่เหลือของเดือน
