Fitch hạ cấp khiến khẩu vị rủi ro bị kìm hãm

Với thị trường vẫn nhạy cảm với triển vọng lãi suất, dữ liệu NFP có khả năng làm thay đổi kỳ vọng của Fed cho tháng 9 theo hướng này hay hướng khác. Trước đó, số liệu ADP sẽ được theo dõi chặt chẽ vì sự thắt chặt trên thị trường lao động có thể làm chậm tốc độ giảm phát. Vì vậy, nhìn chung, giữa tin tức của Fitch và dữ liệu NFP đang đến gần, có một số sự kiện rủi ro đang diễn ra có thể đủ để gây ra một số do dự trong số các nhà đầu tư.

‍

‍

‍

Đồng đô la Úc đã ở thế phòng thủ trong những ngày gần đây. Sự trượt giá bắt đầu sau dữ liệu sản xuất Caixin của Trung Quốc vào thứ Ba và sau đó trở nên trầm trọng hơn do RBA giữ nguyên lãi suất. Chỉ số CPI tuần trước cho thấy lạm phát chậm lại từ 7% xuống 6% theo từng quý đã mang lại cho RBA sự thoải mái khi giữ nguyên lãi suất trong tháng này. Nhưng điều đó không có nghĩa là RBA đã kết thúc chu kỳ thắt chặt hiện tại. RBA đang ở trong cùng một con thuyền với nhiều ngân hàng trung ương khác - nếu quá trình giảm phát không được coi là đủ nhanh thì sẽ có nhiều đợt tăng lãi suất hơn nữa để đẩy nhanh quá trình quay trở lại mức lạm phát mục tiêu. Về tỷ giá AUDUSD, tỷ giá đã giảm hơn 1% trong hai mươi bốn giờ qua do sự kết hợp của dữ liệu yếu kém của Trung Quốc, RBA giữ nguyên lãi suất và đồng USD mạnh lên.

DXY tăng vọt lên trên mức 102,20 trước khi trải qua một đợt thoái lui nhẹ do chốt lời. Điều này diễn ra bất chấp một số dữ liệu kinh tế vĩ mô hỗn hợp của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, động thái tăng cao hơn trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn hai và mười năm đã hỗ trợ sức mạnh của đồng bạc xanh, trong khi đồng tiền này cũng được hưởng lợi từ một số luồng mua vào trú ẩn an toàn. Vàng đã phải đối mặt với một cơn gió ngược trong tuần này dưới hình thức đồng USD tăng giá. Kim loại quý này đã nhận được sự thúc đẩy vừa phải từ tin tức hạ cấp tín dụng của Hoa Kỳ để quay trở lại mức 1950 đô la Mỹ, tuy nhiên bất kỳ mức tăng nào nữa có thể sẽ đòi hỏi sự thoái lui của đồng USD.

‍

‍

Dầu tiếp tục giữ vững giá tốt bất chấp đồng đô la Mỹ tăng giá, mặc dù đợt tăng giá của đồng đô la Mỹ mà chúng ta đang chứng kiến đang khiến giá dầu khó có thể tiến triển hơn nữa. Một nền kinh tế Hoa Kỳ kiên cường có vẻ như có cơ hội tốt để tránh suy thoái kết hợp với lời hứa về gói kích thích của Trung Quốc đang giúp thị trường dầu mỏ lạc quan. Ngoài ra, chúng tôi đã nghe một số bình luận tích cực từ người đứng đầu BP về triển vọng nhu cầu. Những bình luận này đã góp phần vào điệp khúc lạc quan được nghe từ các giám đốc điều hành của công ty dầu mỏ lớn trong tuần qua, điều này đang giúp xoa dịu mối lo ngại về mức cầu trong phần còn lại của năm và hướng tới năm 2024. Trong khi đó, về phía cung, tôi hình dung OPEC+ sẽ khá vui mừng vì giá đã tăng hơn 10 đô la trong suốt tháng qua.  

‍