ความเสี่ยงที่ยอมรับได้อายก่อน CPI ของสหรัฐฯ, PPI
ระหว่างความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดราม่าเพดานหนี้ และมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อ เกี่ยวกับการอภิปรายเกี่ยวกับเพดานหนี้ของสหรัฐฯ หากประวัติศาสตร์เป็นแนวทางใด ๆ เราจะได้เห็นมติที่สิบเอ็ดชั่วโมงเพื่อกอบกู้โลกและตลาดจะถอนหายใจด้วยความโล่งอกอีกครั้ง ภัยคุกคามจากภายนอกของการผิดนัดชําระหนี้คือการควบคุมสินทรัพย์เสี่ยง และในขณะที่ตอนก่อนหน้าของละครเรื่องเพดานหนี้อาจปลูกฝังตลาดด้วยความรู้สึกพึงพอใจ แต่ข้อเท็จจริงที่ยากลําบากยังคงอยู่ว่าการผิดนัดชําระหนี้ของสหรัฐฯ ที่แท้จริงจะเป็นเหตุการณ์แผ่นดินไหวสําหรับตลาดการเงินทั่วโลก
ความลังเลของตลาดที่เกิดจากการถกเถียงเรื่องเพดานหนี้ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขไม่ได้ทําอันตรายต่อราคาทองคํา ราคาทองคําปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้จากกระแสสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังว่าอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ จะลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 (ฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดระบุว่าตลาดคาดว่า FOMC จะลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี) หากตลาดเริ่มกังวลมากขึ้นเมื่อเราเข้าใกล้เส้นตายเพดานหนี้ และเทรดเดอร์กําลังมองหาสถานที่สําหรับฝากเงิน ทองคําอาจพร้อมสําหรับขาขึ้นเพิ่มเติมจากการบินที่เพิ่มขึ้นสู่ความปลอดภัย
ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ค่อนข้างอายก่อนข้อมูล CPI และ PPI ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ เนื่องจากในขณะที่เทรดเดอร์หวังว่าเฟดจะเสร็จสิ้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตอนนี้ Jerome Powell ได้เน้นย้ําว่าการเคลื่อนไหวของนโยบายในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูล ดังนั้น ความประหลาดใจในมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่สําคัญในเดือนนี้จะทําให้ตลาดสั่นคลอนก่อนการประชุมเฟดครั้งต่อไป เกี่ยวกับข้อมูล CPI ที่จะครบกําหนดในวันพุธในสหรัฐฯ คาดว่าจะอยู่ที่ 0.4% ต่อเดือน และ 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี หากการอ่านค่าเงินเฟ้อออกมาในด้านที่อ่อนแอลง อาจเพิ่มความคาดหวังของตลาดสําหรับการหยุดชั่วคราวของเฟดในเดือนมิถุนายน ซึ่งน่าจะทําให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์ลดลง ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้น่าจะช่วย USD ดังนั้นชะตากรรมในทันทีของเงินดอลลาร์จึงขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้
ราคาน้ํามันเพิกเฉยต่อข้อมูลการค้าของจีนที่แย่ลง โดยราคายังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องหลังจากการเทขายครั้งล่าสุด ราคาน้ํามัน WTI ซื้อขายสูงขึ้น 10 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับจุดต่ําสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าภาพอุปสงค์ไม่ได้เลวร้ายเท่ากับการเทขายล่าสุดที่แนะนํา (ราคาอยู่ที่ 73.57 ดอลลาร์ตอนนี้เทียบกับระดับต่ําสุดที่ 63.64 ดอลลาร์จากสัปดาห์ที่แล้ว) ข่าวที่ว่า EIA (สํานักงานสารสนเทศด้านพลังงาน) คาดว่าความต้องการน้ํามันตามฤดูกาลจะเพิ่มขึ้นได้บรรเทาความกลัวบางอย่าง แม้ว่าราคาจะฟื้นตัว แต่น้ํามันได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นสายล่อฟ้าสําหรับความผันผวนในช่วงหลัง และด้วยเหตุนี้ จึงไม่สามารถตัดการแกว่งตัวของราคาที่รุนแรงออกไปได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาน้ํามันมีความอ่อนไหวต่อการคาดการณ์การเติบโตทั่วโลก
ใน FX เงินปอนด์ยังคงยืนหยัดเมื่อเทียบกับ USD ก่อนการประชุม BOE ในสัปดาห์นี้ (ในวันพฤหัสบดี) ระดับของความเหยี่ยวหรืออย่างอื่นที่เราเห็นจากธนาคารกลางจะส่งผลต่ออัตรา GBPUSD ที่เพิ่มขึ้นจากระดับปัจจุบัน และแน่นอนว่าปฏิกิริยาของดอลลาร์สหรัฐต่อข้อมูล CPI และ PPI ในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวกําหนดโทนสําหรับคู่สกุลเงินหลัก
